全球投資快報－第6169號(115/09/08)

指數名稱	昨日收盤價	漲跌	漲跌幅
上証Ａ股指數	4123.41	2.70	0.07%
上証Ｂ股指數	295.21	1.39	0.47%
深圳Ａ股	2647.84	39.29	1.51%
深圳Ｂ股	1164.18	3.13	0.27%
日經指數	66334.00	1313.06	2.02%
	休市（12/30收：0）
恆生指數	25413.12	237.75	0.93%
新加坡(EWS.US )	休市（09/04收：34.57）
	休市（12/30收：0）
	休市（12/30收：0）
印尼綜合	6619.67	16.81	0.25%
馬來西亞(EWM.US)	休市（09/04收：28.15）

指數名稱	昨日收盤價	漲跌	漲跌幅
道瓊指數	休市（09/04收：53414.25）
那斯達克指數	休市（09/04收：26506.99）
S&P500(SPY.US)	休市（09/04收：770.19）
費城半導體	休市（09/04收：11735.26）
羅素2000	休市（09/04收：2975.65）
美10年公債(%)	休市（09/04收：4.78）
美30年公債(%)	休市（09/04收：5.24）

指數名稱	昨日收盤價	漲跌	漲跌幅
法國CAC	8306.15	27.38	0.33%
英國(EWU.US)	休市（09/04收：48.59）
德國(EWG.US)	休市（09/04收：43.89）

商品名稱	昨日收盤價	漲跌	漲跌幅
CRB指數	416.41	0.29	0.07%
布蘭特原油(現貨)	101.78	0.88	0.87%
黃金(現貨)	4404.220	25.450	0.57%
美元指數	98.92	0.26	0.26%
台幣	31.552	0.078	0.25%
歐元	1.1621	0.0009	0.08%
日圓	154.35	1.87	1.20%
英鎊	1.3540	0.0024	0.18%

日期	指標	公佈值	前期值
09/04	美國非農業就業人數	159075	158913
09/04	臺灣外匯存底	6019.04	5942.71
08/27	臺灣退票金額比率	0.29	0.30
08/27	臺灣退票張數比率	0.08	0.07

股票名稱	昨日收盤價	漲跌	漲跌幅
英特爾	休市（09/04收：95.80）
雅虎	休市（06/16收：52.58）
IBM	休市（09/04收：234.89）
惠普	休市（09/04收：32.64）
蘋果電腦	休市（09/04收：319.97）
微軟	休市（09/04收：499.70）
思科	休市（09/04收：109.20）
諾基亞	休市（09/04收：10.03）

股票名稱	昨日收盤價	漲跌	漲跌幅
可口可樂	休市（09/04收：88.07）
麥當勞	休市（09/04收：255.69）
渥爾瑪百貨	休市（09/04收：107.14）
3M	休市（09/04收：168.56）
奇異	休市（09/04收：337.12）
Sears	休市（10/23收：0.37）
國際紙業	休市（09/04收：37.24）
杜邦	休市（08/31收：83.93）
花旗	休市（09/04收：137.72）

日股今(7)日收高，日經225指數收於66,399.84點，上漲1,378.90點或2.12%；東證股價指數(TOPIX)收於4,125.80點，上漲22.57點或0.55%。盤面延續AI與半導體族群買盤，日股未受美股因就業數據強於預期而走弱的影響，反而在風險偏好回升下持續追價。
　韓股今(7)日收高，韓國KOSPI指數收於6,995.39點，上漲308.18點或4.61%，距離7,000點關卡僅一步之遙；韓國KOSDAQ指數收於822.19點，上漲8.69點或1.07%。盤面主軸明確指向AI需求預期，OpenAI新模型引發的半導體想像，成為今日韓股最強推力。
　費半指數上日逆勢上漲3.4%、美股週一又休市，搭配日/韓股市連袂反彈，台股今(7)日趁勢由先強勢聯發科、台積電領軍開高，搭配先前弱勢的國巨*、日月光投控明顯轉強下，雖然19大類股從多數強勢，轉為僅玻陶/電子等四個類股維持紅盤，且BDI大漲題材亦激勵不了散裝族群、大立光也見跌停及金控股轉弱，惟午盤後群創拉升、緯穎跌勢明顯收斂下，加權指數終場收在47326.27點、日K連二紅，上漲775.14點或1.67%，成交量9399.26億元。
　三大法人動向方面，今日三大法人總計買超1138.65億元；其中，外資及陸資(不含外資自營商)買超883.07億元，投信買超98.7億元，自營商買超156.87億元。
　中國A股主要指數今(7)日震盪走高，整體呈現成長與科技題材領漲的格局，其中創業板指表現最強，上證指數相對偏弱。上證指數收於3,932.70點，上漲0.07%，惟日K連四黑；深證成指收於13,774.91點，上漲1.91%；創業板指收於3,398.68點，上漲3.41%；科創50收於1,615.53點，上漲2.42%。
　港股今(7)日下跌，恆生指數收於25,413.12點，下跌237.75點或0.93%，日K翻黑；恆生科技指數收於4,527.71點，下跌42.09點或0.92%。港股三大指數齊跌，市場氣氛偏弱，盤勢受外圍利率預期與地緣風險拖累，收盤維持回檔格局。

歐洲股市週一(7日)收盤持平，中東衝突惡化帶動國際油價跳高，市場篤定歐洲央行(ECB)本週將升息因應通膨風險，並關注未來的政策方向。
　泛歐STOXX 600指數7日與前日持平，收649.90點。產業方面，隨著布蘭特原油期貨升至六週高點，能源類股上漲1.2%；當日因美股休市，整體交易較為清淡。
　歐洲主要指數7日漲跌互見，德國DAX指數下跌0.15%，收26,006.53點；英國FTSE 100指數下跌0.08%，收10,822.13點；法國CAC 40指數上漲0.33%，收8,306.15點。
　中東局勢再度惡化，美伊週末互相攻擊對方船隻，也有消息指出，葉門胡塞武裝出手襲擊沙烏地阿拉伯國家石油公司(Saudi Aramco)的石油設施；國際油價聞訊跳高，布蘭特原油期貨升至逼近每桶100美元，也推高汽油和柴油等燃料的價格。
　隨著油價上漲加劇通膨疑慮，並於上週引發全球債券拋售潮，各界預期歐洲央行(ECB)將於本週四(10日)升息1碼，且可能進一步緊縮貨幣政策；德意志銀行現預期，歐洲央行本週升息後，12月將再升息1碼。
　經濟數據方面，歐元區第二季GDP季增0.6%、年增1.2%，均優於市場預期，歐元區9月投資者信心也升至逾四年新高，顯示歐洲經濟仍具韌性。
　極右翼政黨德國另類選擇黨(AfD)在薩克森—安哈特州選舉中以44%得票率居首，重創總理梅爾茨(Friedrich Merz)聲勢，政治不確定也壓抑德股表現。
　個股方面，瑞士製藥巨頭諾華(Novartis)研發中的降血脂藥物「pelacarsen」在重要試驗中未能降低心臟病發作及中風風險，拖累股價重挫3.2%。
　英國豪車品牌捷豹路虎((Jaguar Land Rover)宣佈將於未來兩年內在全球裁減近10%員工（約4,000人），以因應汽車行業面臨的關稅、中國競爭等日益嚴峻的挑戰。

美國股市週一(9月7日)因勞動節(Labor Day)休市一天。
　受到就業數據引發聯準會(Fed)將於本(9)月稍晚升息的衝擊，美國四大指數上週五(4日)跌多漲少，但記憶體等AI晶片類股跳高，激勵費城半導體指數逆勢走強。
　道瓊工業平均指數9月4日終場下跌0.51%(271.86點)、收53,414.25點；週K線下跌0.27%。那斯達克指數下跌0.29%(77.11點)、收26,506.99點；週K線上漲0.4%。標準普爾500指數下跌0.38%(29.11點)、收7,718.60點；週K線上漲0.09%。費城半導體指數勁揚3.38%(383.16點)、收11,735.26點，創8月27日以來收盤新高；週K線上漲2.32%。

1.由於歐洲甜菜歉收、亞洲聖嬰現象增強，加上中東戰火推升油價，促使全球最大產糖國巴西減少糖產量，轉而生產更多乙醇，今年8月國際糖價大漲21.5%，改寫2010年10月以來最大單月漲幅，今年以來累計勁揚約20%。CNBC報導，國際糖價大漲的背後，由多重結構性因素交織而成。首先，歐洲今夏遭遇熱浪與乾旱，令甜菜產量銳減；其次，亞洲聖嬰現象帶來的高溫及降雨異常，也衝擊印度、泰國等主要產糖國產量，導致全球糖市供應趨緊。巴西是全球最大產糖國，因此更是影響糖價的關鍵變數。當地糖廠通常會視利潤高低，決定把甘蔗拿來製糖或生產乙醇，隨著國際油價站上高檔，乙醇獲利更具吸引力，更多甘蔗轉作生質燃料，進一步壓縮全球糖市場供應。歐盟預估，2026／27年度歐盟糖產量將年減19%至1,340萬噸。花旗則預測，全球糖市供給缺口將達130萬噸，並預期糖價仍會持續上漲。
2.隨著AI基礎建設投資加速，記憶體供給吃緊程度進一步升高。韓媒傳出，截至第三季，三星電子(Samsung Electronics)與SK海力士(SK hynix)的記憶體庫存已降至不到10天。分析師警告，隨著新一代高頻寬記憶體「HBM4」量產排擠傳統DRAM產能，明(2027)年甚至可能出現「可供銷售產品耗盡」的情況。BusinessKorea報導，KB Securities 7日發表研究報告指出，全球超大規模雲端業者(hyperscalers)明年對AI基礎建設的投資預估已上修至1.3兆美元，年增60%。記憶體在AI基礎建設支出的占比也快速攀升。KB Securities估計，記憶體明年將占AI基礎建設總投資57%，遠高於去年的14%；研調機構集邦科技(TrendForce)預估，占比甚至可能高達68%。廠商轉而生產HBM4，是導致供應短缺的關鍵因素。報告指出，HBM4所需晶圓產能約為一般DRAM的三倍，在晶圓產能有限之下，HBM4全面擴產勢必壓縮傳統DRAM可用產能。KB Securities因此估計，明年DRAM與NAND型快閃記憶體的位元需求成長率，都將比供給成長率超過逾10個百分點。

3.美國8月就業數據意外強勁，讓聯準會（Fed）短期內降息的機率更加渺茫。花旗集團（Citigroup）4日發布最新報告，大幅延後Fed降息預期，認為下一次降息最快要等到2027年6月，較先前預估的今年10月明顯遞延。路透社報導，花旗4日針對美國降息預測發表最新看法，將整體降息時程往後推，原先預估2026年10月、12月及2027年1月降息，如今改為2027年6月、9月及12月各降息一碼。主要原因在於美國就業市場嚇嚇叫，8月非農就業人數較前月增加16.2萬人，遠高於市場預期的5.3萬人，失業率則持平於4.1%。花旗經濟學家Andrew Hollenhorst與Veronica Clark指出，基於失業率沒有上升，勞動參與率也明顯回升，Fed官員可望認定就業市場大致穩定，貨幣政策焦點將重新轉向物價指標。
4.AI相關需求加持，上季(Q2)全球半導體(晶片)製造設備銷售額續增、持續刷新歷史新高紀錄。其中，中國連13季成全球最大晶片設備市場，而台灣超越南韓、躍居全球第2大。國際半導體產業協會(SEMI)、日本半導體製造裝置協會(SEAJ)上週五(4日)公布統計數據指出，以AI用先進邏輯晶片、HBM/DRAM為中心，持續維持高水準的投資，帶動2026年Q2(4-6月)全球晶片設備(新品)銷售額較去年同期大增23%至405.3億美元，連續第9季呈現增長，季度別銷售額連續第8季高於300億美元，超越2026年1-3月的365.5億美元，連續第2季創有資料可供比較的2005年以來歷史新高紀錄。SEMI CEO Ajit Manocha指出，「晶片設備銷售額連2季創歷史新高，顯示業者持續投資先進製造產能，以支撐持續擴大的半導體需求，尤其是AI基礎設施相關需求。亞洲、北美、歐洲市場的同步成長，不僅證明了此波需求遍及全球，也凸顯半導體製造在實現次世代AI驅動型創新上扮演關鍵角色」。就區域別銷售情況來看，Q2中國市場銷售額較去年同期成長5%至119.1億美元，連續第13季成為全球最大晶片設備市場；台灣市場銷售額大增24%至108.9億美元，5季來第4度超越南韓、躍居全球第2大晶片設備市場；南韓市場銷售額暴增54%至90.8億美元。